資源・配当の注目銘柄
✦

1605 INPEX

原油・LNGの安定供給を、利益・成長投資・株主還元へつなげられるかを見る銘柄

銘柄ノートを案内する女性ナビゲーター
1

どんな会社？

  • 原油・天然ガスの探鉱、開発、生産、販売を担う日本最大級の資源会社
  • 豪州イクシスLNG、アブダビ油田、国内ガスを主力事業として展開
  • イクシスでは海上生産から液化、LNG船での出荷まで一貫して運営
  • CCS、水素、地熱、洋上風力など低炭素分野にも成長投資

イクシスLNGとは？豪州沖のガス田から天然ガスを生産し、約890kmの海底パイプラインでダーウィンの液化基地へ送り、LNGとして出荷する大型プロジェクトです。

海上油田、LNG基地とLNG船、国内ガス、CCSと再生可能エネルギーの事業イメージ
アブダビ原油×イクシスLNG×国内ガス×低炭素
2

いま注目する理由

  • ✓
    イクシスLNGは安定生産を継続し、第1四半期にLNGを32カーゴ出荷2026年通期の利益貢献額は2,750億～3,300億円を会社が見込む
  • ✓
    2026年通期純利益予想を3,500億～4,500億円へ上方修正中東情勢を踏まえ、原油価格と為替に幅を持たせた2つの想定を提示
  • ✓
    想定油価は1バレル70～83米ドル、為替は1米ドル154～156円資源価格と円相場が利益へどう反映されるか、前提と実績を比較しやすい
  • ✓
    イクシスの安定操業に加え、LNG取扱量の拡大を目指す第三者調達も組み合わせ、2027年にネットLNG取扱量約850万トンを計画
  • ✓
    年間108円配当を予想し、総還元性向50%以上を維持する方針年間90円を起点とする累進配当に、機動的な自己株買いを組み合わせる

原油価格だけでなく、イクシスの安定操業、LNGの拡大、成長投資と還元の両立に注目します。

3

実績・会社予想

2025年12月期 通期実績

売上収益2兆113億円-11.2%
営業利益1兆1,354億円-10.7%
親会社所有者純利益3,938億円-7.8%

2026年12月期 会社予想

売上収益2兆40億～2兆2,910億円-0.4%～+13.9%
営業利益1兆860億～1兆3,680億円-4.4%～+20.5%
親会社所有者純利益3,500億～4,500億円-11.1%～+14.3%

会社予想は、原油価格と為替の2つの想定に応じたレンジ。

4

1億ログ POINT

  • イクシス利益貢献2,750億～3,300億円2026年会社予想
  • 年間配当108円予想累進配当を継続
  • 総還元性向50%以上中期計画の方針
  • 予想PER約9.7～12.5倍株価3,761円基準
  • 予想配当利回り約2.87%108円÷3,761円

市況で利益は動きますが、LNGの安定収益と累進配当が下支えになるかを見ます。

5

約5年の月足チャート

月次・調整後終値2021.08 - 2026.07
02,5005,000
21/822/823/824/825/826/7
約5年前615円
期間高値約4,603円
期間安値約615円
7月24日終値3,761円

約5年前の6.1倍。資源価格、円相場、還元強化を映しながら上昇してきました。

2021年8月から2026年7月まで。月次の調整後終値を使用し、2026年7月は24日時点です。
6

まとめ

イクシスLNG安定操業純利益3,500～4,500億円配当108円予想還元50%以上

原油とLNGを世界で供給する、日本の基幹エネルギー企業。
市況の追い風を、安定操業、成長投資、継続的な株主還元へ変えられるかを見ていきます。